미국 국채란 무엇인가? 미국 국채와 한국 주식의 상관 관계 및 스위칭 전략

경기 침체 우려가 커질수록 투자자들은 자산을 안전하게 지킬 수 있는 투자처를 찾습니다.
그 중심에 있는 것이 바로 달러와 미국 국채입니다.

특히 미국 국채는 높은 신용도와 안정성을 바탕으로 글로벌 안전자산의 기준으로 평가받고 있는데요. 

미국 국채의 구조, 발행 목적, 투자 방법, 한국 주식과의 상관관계를 활용한 스위칭 전략까지 체계적으로 분석해 보겠습니다.

 

 

미국 국채란 무엇인가?

미국 국채는 공식적으로 미국 재무부채권(Treasury Securities)이라 불리며, 미국 정부가 자금을 조달하기 위해 발행하는 채권입니다.

 

투자자는 국채를 매입함으로써 미국 정부에 자금을 빌려주게 되며, 그 대가로 일정한 이자를 받습니다.
만기일이 도래하면 투자자는 원금을 돌려받습니다.

 

중요한 점은 미국 국채는 미국 정부의 지급 보증이 있는 채권이라는 점입니다.
즉, 디폴트 가능성이 사실상 제로에 가까운 채권입니다.

 

미국은 세계 기축통화를 발행하는 국가이며, 건국 이후 단 한 번도 채무불이행을 선언한 적이 없습니다.

이러한 배경에서 미국 국채는 위기 상황에서 자본이 몰리는 대표적인 안전자산으로 분류됩니다.

 

미국국채 수익률 (출처: 네이버 검색)

 

미국 국채의 발행 목적 및 투자 방법

미국 정부의 연간 예산 규모는 약 4조 달러에 이르지만, 세입(주로 세금 수입)은 약 3조 달러 수준입니다.

이러한 재정 적자를 메우기 위해 미국 정부는 정기적으로 국채를 발행합니다.

 

국채는 단순히 투자상품이 아닌, 미국 정부의 재정 운용과 통화 정책을 뒷받침하는 핵심 수단입니다.

 

미국 국채는 일반적으로 공개시장을 통해 발행 및 유통되며, 기본 단위가 크고 절차가 복잡해 개인이 직접 투자하기엔 다소 제약이 있습니다.

 

하지만 최근에는 채권형 ETF나 간접 펀드 상품을 통해 개인 투자자들도 손쉽게 미국 국채에 투자할 수 있게 되었습니다.

예를 들어, 국내에는 KODEX 미국 10년 국채 ETF와 같이 미국 국채 수익률을 추종하는 다양한 ETF가 상장되어 있습니다.

이러한 상품을 활용하면 소액으로도 미국 국채에 분산 투자할 수 있습니다.

 

미국 국채 10년 (출처: 네이버 검색)

 

미국 국채와 한국 주식의 상관관계 및 스위칭 전략

 

미국 국채는 한국 주식과 자산 성격이 상반되는 경우가 많습니다.

 

예를 들어, 달러 강세와 경기 둔화 국면에서는 한국 주식이 약세를 보이는 반면, 미국 국채는 강세를 나타내는 경향이 있습니다.

 

이러한 흐름을 활용한 전략이 바로 홍춘욱 박사의 스위칭 전략입니다.

스위칭 전략 예시:

• 달러/원 환율이 3개월 연속 상승할 경우:
  한국 주식을 매수하고 미국 국채를 매도
• 달러/원 환율이 3개월 연속 하락할 경우:
  미국 국채를 매수하고 한국 주식을 매도

이 전략은 단순히 수익을 추구하기보다, 시장 상황에 따라 자산군을 유연하게 조정하여 리스크를 관리하는 전략입니다.

 

만기별 국채 구분

미국 국채는 만기 기간에 따라 아래와 같이 세분화됩니다.

• 단기국채 (T-Bills): 1년 미만, 이자 지급 없이 할인 발행
• 중기국채 (T-Notes): 2~10년, 이자 지급 있음
• 장기국채 (T-Bonds): 10년 이상, 고정 이자 지급

투자자는 자신의 투자 기간, 금리 전망, 시장 변동성 등을 고려하여
적절한 만기의 국채 상품을 선택할 수 있습니다.

 

결론

미국 국채는 단순한 채권이 아닌, 글로벌 금융 시스템의 핵심 축이자 투자자들이 위기 속에서 찾는 마지막 피난처입니다.

 

ETF 등 다양한 간접 투자 수단이 존재하며, 한국 주식과의 상관관계를 고려한 스위칭 전략도 유효하게 작동할 수 있습니다.